Родился 30 января 1927 года в Стокгольме в консервативной лютеранской семье высшего сословия.
В 1945—1947 годах прошёл службу в армии Швеции. По образованию — юрист и экономист; обучался в Швеции и США.
Член СДРПШ с 1949 года. Активно участвовал в Шведском молодёжном движении. В 1953 году становится секретарём при премьер-министре Таге Эрландере. В 1958 году избирается в риксдаг. В 1960-е годы занимал ряд правительственных должностей: министра без портфеля (1963—1965), министра транспорта (1965—1967), министра просвещения и культуры (1967—1969). В 1969 году избирается председателем СДРПШ.
Премьер-министр в 1969—1976 и 1982—1986 годах (в промежутке правительство возглавляли правоцентристские лидеры: Турбьёрн Фельдин в 1976—1978 и 1979—1982 годах и Улоф Ульстен в 1978—1979 годах). Видный деятель Социнтерна, вице-председателем которого являлся в 1976—1986 годах. В Социнтерне Пальме возглавлял (1975—1982) Комитет по Югу Африки. В 1980 году основал Независимую комиссию по разоружению и безопасности («Комиссия Пальме»). Один из членов «делийской шестёрки».
На международной арене Пальме был широко известен из-за ряда причин:
В 1960-е и 1970-е годах Улоф Пальме резко критиковал участие США во Вьетнамской войне; участвовал в стокгольмской демонстрации протеста против этой войны вместе с послом Северного Вьетнама
В июне 1975 года Улоф Пальме посетил Кубу и встретился с Фиделем Кастро, которого он хвалил за свержение режима Батисты в 1959 году
В мае 1984 года участник «Делийской шестёрки»: обращения шести глав государств к ядерным державам призывом к отказу от испытаний ядерного оружия, снижению уровня его производства и сокращению накопленных арсеналов, к предотвращению термоядерной войны и гонки вооружений в космосе
Пальме препятствовал экспорту шведского вооружения и военной техники за рубеж, в частности таких крупных военно-промышленных компаний, как Nobel Industrier, FFV, Bofors, Ericsson и др.
28 февраля 1986 года Улоф Пальме был убит на центральной улице СтокгольмаСвеавеген (Sveavägen). В тот день он со своей женой Лисбет возвращался поздно вечером из кинотеатра «Гранд», расположенного на улице Свеавеген в доме 45. При них не было телохранителей, так как Пальме любил ходить по городу без них. Когда супруги подошли к перекрёстку с улицей Туннельгатан, к ним подошёл высокий мужчина, который дважды выстрелил из револьвера «.357 Magnum»: один раз в спину Пальме, второй — в его супругу. Пальме умер мгновенно.
Улоф Пальме был убит за три дня до его запланированного официального визита в СССР.
Основным подозреваемым стал Кристер Петтерссон (1947—2004), приговоренный в 1989 году к пожизненному лишению свободы, но позднее был освобождён. Доказать его вину так и не удалось, хотя сам Петтерссон многократно то подтверждал, то опровергал свою вину.
10 июня 2020 года прокуратура Швеции заявила, что убийца Улофа Пальме установлен — это бывший сотрудник страховой компании Scandia Стиг Энгстрём, известный также как «Скандиа-мэн». Причиной убийства стали левые социалистические взгляды премьер-министра. Сам Энгстрём совершил самоубийство в 2000 году.
Таким образом, дело об убийстве Улофа Пальме закрыто.
Семья
Дед — Вольдемар Августович фон Книрим, директор Рижского Политехнического института с 1906 по 1916 год, основатель сельскохозяйственной науки и образования в Прибалтике и Российской империи. В Первую мировую войну профессор Книрим эвакуировался в Москву, впоследствии вернулся в Латвию, где прожил до смерти в 1935 году, в собственном доме на углу улиц Гертрудес и Базницас. Ему также принадлежало имение Скангале неподалёку от станции Лоде под Цесисом.
Мать — Элизабет фон Книрим (Elisabeth von Knieriem, 1890—1972).
Брат — Клаас (Claës Palme, 1917—2006).
Сестра — Нильзен-Катарина Пальме (1920—2002), куратор социального обеспечения Каролинской больницы Стокгольма. В 1999 году она опубликовала книгу мемуаров «Летние каникулы в Скангале» (Somrarna på Skangal).
↑Мощность патрона .357 Magnum гарантировала гибель Пальме, даже если бы он имел на себе бронежилет. Эта деталь говорила о том, что убийство было заранее спланировано и подготовлено
↑Ковальчук, Светлана.Вольдемар Книрим (неопр.). www.russkije.lv. Дата обращения: 17 июня 2020. Архивировано 18 июня 2020 года.
↑Henrik Berggren, Underbara dagar framför oss. En biografi över Olof Palme, Stockholm: Norstedts, 2010; p. 659 Архивная копия от 15 июля 2011 на Wayback Machine.